Um ataque iraniano em março ao complexo de Ras Laffan, no Catar, retirou 17% da capacidade de exportação de GNL do país, e quase sete meses após o início da guerra, o Estreito de Ormuz continua difícil de transitar. Uma análise da Oilprice argumenta que a resposta do mercado inicialmente pareceu direta: comprar ações de exportadores americanos e esperar que os compradores europeus e asiáticos busquem cargas que possam evitar o estreito inteiramente. O artigo perfila cinco ações de gás natural posicionadas para beneficiar desta mudança nos fluxos.
A Cheniere é o exemplo mais proeminente no texto. A empresa enviou mais GNL do que no período comparável do ano anterior e elevou sua projeção para 2026 pelo segundo trimestre consecutivo, o que o artigo apresenta como a operação ocorrendo conforme o esperado. Nessa leitura, os terminais de exportação dos EUA estão capturando a demanda de clientes que preferem não depender dos trânsitos por Ormuz para seu suprimento.
O lado catariano da interrupção está longe de ser resolvido. De acordo com o relatório, a QatarEnergy estendeu a força maior, e o próprio estreito continua sendo um problema para o transporte marítimo. Essa combinação mantém os compradores europeus e asiáticos procurando por cargas que se originem fora do Golfo, que é onde entram os exportadores americanos.
Para a indústria, o impasse sublinha a divisão geográfica no suprimento de GNL: as cargas catarianas dependem do trânsito por Ormuz, enquanto os volumes enviados dos Estados Unidos não. Enquanto o estreito permanecer interrompido e a capacidade catariana continuar prejudicada, os exportadores americanos estão posicionados para assumir as cargas que o Catar não pode entregar. O artigo indica que a negociação agora depende de quanto tempo durará a força maior e se o tráfego pelo estreito voltará ao normal.
Fonte: Oilprice
