Мартовский удар Ирана по катарскому комплексу Ras Laffan вывел из строя 17% экспортных мощностей СПГ в стране, и спустя почти семь месяцев войны навигация через Ормузский пролив остается затрудненной. Анализ Oilprice утверждает, что реакция рынка изначально выглядела однозначной: покупать акции американских экспортеров и ждать, пока европейские и азиатские покупатели переключатся на грузы, которые могут полностью избежать пролива. В статье рассматриваются пять акций компаний природного газа, способных извлечь выгоду из этого изменения потоков.
Cheniere является наиболее ярким примером в обзоре. Компания отгрузила больше СПГ, чем за аналогичный период годом ранее, и второй квартал подряд повышает прогноз на 2026 год, что в статье представлено как реализация ожидаемого торгового сценария. Согласно этой трактовке, американские экспортные терминалы перехватывают спрос клиентов, которые предпочитают не зависеть от транзита через Ормузский пролив при поставках.
Катарская сторона сбоев еще далека от восстановления. Согласно отчету, QatarEnergy продлила действие форс-мажора, а сам пролив остается проблемой для судоходства. Такое сочетание заставляет европейских и азиатских покупателей искать грузы, происходящие за пределами Залива, и именно здесь на сцену выходят американские экспортеры.
Для отрасли это противостояние подчеркивает географический разрыв в поставках СПГ: катарские грузы зависят от транзита через Ормузский пролив, в то время как объемы, отгружаемые из Соединенных Штатов, — нет. Пока работа пролива нарушена, а катарские мощности ограничены, американские экспортеры готовы забрать те объемы, которые Катар не может поставить. В статье указывается, что дальнейшая торговля зависит от того, как долго продлится форс-мажор и вернется ли трафик через пролив в норму.
Источник: Oilprice
